Nu de tijd september ingaat, is ook de openbaarmaking van de halfjaarlijkse rapporten van 2024 van beursgenoteerde bedrijven die gerelateerd zijn aan energieopslag ten einde gekomen. Het is duidelijk te zien dat de bedrijfsopbrengsten van veel batterij- en materiaalbedrijven zijn gedaald. Insiders uit de sector geloven dat de daling van de bedrijfsopbrengsten van batterijfabrikanten voornamelijk te maken heeft met de daling van de prijzen van batterijcellen sinds dit jaar. Tegelijkertijd is de toename van de verzendingen de belangrijkste drijvende kracht achter de groei van de prestaties van batterijfabrikanten, wat tot op zekere hoogte de negatieve impact van de daling van de eenheidsprijzen compenseert.
Top 10 batterij- en materiaalbedrijven qua omzet en nettowinst in de eerste helft van het jaar
Volgens onvolledige statistieken zijn de top tien qua omzet van de genoemde batterij- en materiaalbedrijven: CATL, Fudi Battery, Huayou Cobalt, Xinwanda, EVE Energy, Zhongwei Shares, GEM, Guoxuan High-tech, Zhongxinhang en Hunan Yuneng. De top tien qua nettowinst zijn: CATL, Fudi Battery, EVE Energy, Huayou Cobalt, Zhongwei Shares, Putailai, Tianhua New Energy, Xinwanda, GEM en B&T.
Gegevens tonen aan dat de leidende positie van CATL stabiel blijft wat betreft de installatie van powerbatterijen, terwijl andere fabrikanten van batterijen van het tweede niveau concurreren om de eerste plaats. Onder hen was de wereldwijde installatie van powerbatterijen van CATL 137,7 GWh, een jaar-op-jaar stijging van 29,5%, en het marktaandeel bereikte 37,8%, een stijging van 2,1 procentpunten jaar-op-jaar; BYD stond op de tweede plaats met een marktaandeel van 15,8%, hetzelfde als dezelfde periode vorig jaar; Sinotruk, Guoxuan High-tech, EVE Energy en Xinwoda stonden respectievelijk op de vijfde, achtste, negende en tiende plaats, met installaties die met 34,6%, 38,2%, 18,5% en 62,4% jaar-op-jaar toenamen, en marktaandelen van respectievelijk 4,6%, 2,5%, 2,1% en 2,1%. Wat betreft energieopslagbatterijen bedroeg de omzet van CATL's energieopslagbatterijsysteem in de eerste helft van 2024 28,825 miljard yuan, een jaar-op-jaar stijging van 3%; de leveringen van energieopslagbatterijen van Yiwei Lithium Energy bedroegen 20,95 GWh, een jaar-op-jaar stijging van 133,18%, en de omzet van de sector bedroeg 7,774 miljard yuan, een jaar-op-jaar stijging van 9,93%; het energieopslagbatterijsysteem van Guoxuan High-tech behaalde een omzet van 4,339 miljard yuan, een jaar-op-jaar stijging van 4,64%; de omzet van Xinwangda's energieopslagsysteem bedroeg 595 miljoen yuan, een jaar-op-jaar stijging van 31,49%.
In termen van brutowinstmarge bedroeg de algehele brutowinstmarge van CATL in de eerste helft van 2024 26,53%, een stijging van 4,9 procentpunten op jaarbasis; de algehele brutowinstmarge van Yiwei Lithium Energy bedroeg 16,45%, een stijging van 0,52 procentpunten op jaarbasis; de algehele brutowinstmarges van Guoxuan High-tech, Xinwanda en Farasis Energy bedroegen respectievelijk 17,81%, 16,59% en 13,49%, een stijging van 2,46, 2,67 en 11,14 procentpunten op jaarbasis. In termen van nettowinst behaalde CATL winstgroei in de eerste helft van het jaar tegen de achtergrond van dalende inkomsten, met inkomsten van 166,767 miljard yuan, een jaar-op-jaar daling van 11,88%, en nettowinst van 22,865 miljard yuan, een jaar-op-jaar stijging van 10,37%. De inkomsten van Yiwei Lithium Energy in de eerste helft van het jaar bedroegen 21,659 miljard yuan, een lichte jaar-op-jaar daling van 5,73%, en de nettowinst na aftrek van niet-terugkerende posten bedroeg 1,499 miljard yuan, een jaar-op-jaar stijging van 19,32%. Xinwanda en Guoxuan High-tech zagen beide een toename in omzet en nettowinst, met nettowinsten van 824 miljoen yuan en 271 miljoen yuan in de eerste helft van het jaar, respectievelijk 87,89% en 29,69% jaar-op-jaar. Farasis Energy verloor 190 miljoen yuan in de eerste helft van het jaar, een jaar-op-jaar vermindering van meer dan 600 miljoen yuan, met een nettowinst van 26,93 miljoen yuan in het tweede kwartaal, waardoor verliezen werden omgezet in winsten jaar-op-jaar.
Buitenlandse markten worden een 'nieuw steunpunt' voor prestaties
In de eerste helft van 2024 vertoonde de verzendschaal van energieopslagcellen een snelle groei. CATL, EVE Energy, Haichen Energy Storage, Sinovation en Guoxuan High-tech stegen respectievelijk met 43%/132%/37%/216%/174% op jaarbasis. De toename van de verzendingen is de belangrijkste drijvende kracht geworden voor de groei van de prestaties van batterijfabrieken, waardoor de negatieve impact van de daling van de eenheidsprijzen tot op zekere hoogte wordt gecompenseerd. Onder hen is de hoge brutowinst op de overzeese markt het "nieuwe steunpunt" geworden voor de groei van de prestaties van batterijfabrikanten. Hoe de schaalvoordelen te benutten en de overzeese markt te veroveren met een hogere brutowinst met gestandaardiseerde grote enkelvoudige producten is een belangrijke factor geworden voor batterijbedrijven om het interne volume te doorbreken. Volgens het halfjaarlijkse rapport van CATL bedroeg de brutowinstmarge van de buitenlandse activiteiten van het bedrijf in de eerste helft van het jaar 29,65%, hoger dan de binnenlandse activiteiten van 4,47%; de brutowinstmarges van EVE Energy en Guoxuan High-tech in het buitenland waren 21,73% en 21,12%, hoger dan de binnenlandse 7,05% en 4,94%. Het is vermeldenswaard dat, vergeleken met de vorige productexport, om te voldoen aan de lokale ondersteunende behoeften en handelsbarrières te vermijden, de daaropvolgende export van productiecapaciteit geleidelijk de mainstream zal worden. Guoxuan High-tech heeft bijvoorbeeld in 2014 een onderzoeks- en ontwikkelingsbasis in de Verenigde Staten opgericht. In de afgelopen twee jaar is de export van producten en productiecapaciteit soepel verlopen en is de overzeese handel snel blijven groeien. In de eerste helft van dit jaar bereikten de overzeese inkomsten 5,527 miljard yuan, een jaar-op-jaar stijging van 80,48%. Volgens onvolledige statistieken hebben de belangrijkste Chinese batterijbedrijven op dit moment in totaal 288 GWh aan capaciteit in aanbouw in Europa, Azië en de Verenigde Staten, en is 29 GWh aan capaciteit in productie genomen. De bouwsnelheid van buitenlandse fabrieken is aanzienlijk toegenomen vergeleken met vorig jaar. In juli van dit jaar kondigde Yiwei Lithium Energy aan dat het zou investeren in energieopslagbatterijen en consumentenbatterijproductieprojecten in Maleisië, met een investeringsbedrag van niet meer dan 3,277 miljard yuan; in dezelfde maand kondigde Xinwanda officieel aan dat het zou investeren in een consumentenlithiumbatterijfabriekproject in Vietnam, met een totale investering van niet meer dan 2 miljard yuan; in juni kondigde de Marokkaanse overheid aan dat Guoxuan High-tech zal investeren in een superfabriek voor elektrische voertuigbatterijen in het land, met een initiële investering van 1,3 miljard dollar en een voorlopige geplande batterijproductiecapaciteit van 20 GWh. Daarnaast voeren batterijfabrikanten ook nuttige verkenningen uit op het gebied van buitenlandse modellen. CATL heeft bijvoorbeeld het LRS-model (technologielicentie) gelanceerd voor buitenlandse partners, dat technologielicenties, fabrieksplanning en operationele diensten levert aan autofabrikanten, enz., zonder dat er geïnvesteerd hoeft te worden in de kapitaaluitgaven die nodig zijn voor de bouw van productiebases, en het risico is relatief laag; Yiwei Lithium Energy heeft het CLS globale coöperatieve operationele model voorgesteld, dat klanten voorziet van coöperatief onderzoek en ontwikkeling, technologielicenties en serviceondersteuning in een light-asset model als aanvulling op de bestaande batterijbusiness. Op dit moment is Yiwei Lithium Energy's eerste CLS model landing project ACT succesvol gestart in Mississippi, VS. Uiteraard zullen batterijfabrikanten die eerder een overzeese lay-out hebben uitgevoerd, succesvol tickets winnen voor de tweede helft van de competitie in het tijdperk van interne circulatie door te vertrouwen op de dividenden van overzeese activiteiten.
De vraag naar energieopslag in het buitenland vertoont tekenen van explosie
Wereldwijd vertoont de vraag naar energieopslag geleidelijk een explosieve trend. Chinese energieopslagproducten hebben een sterke wereldwijde concurrentiekracht in termen van kwaliteit, technologie en merkinvloed. Volgens onvolledige statistieken hebben Chinese energieopslagbedrijven sinds het begin van dit jaar orders binnengehaald op het GWh-niveau van meer dan 71 GWh. In termen van orderomvang hebben bedrijven als EVE Energy, Ruipu Lanjun, Sungrow Power Supply en Haichen Energy Storage elk orders ontvangen van in totaal meer dan 8 GWh. De grootste cumulatieve order is van EVE Energy. In april van dit jaar tekende het strategische samenwerkingsovereenkomsten voor energieopslagbatterijen van ongeveer 19 GWh met Haide Smart Energy, Linyang Energy Storage, Jinko Energy Storage en andere bedrijven. In juni bereikte het een strategische samenwerkingsovereenkomst van 15 GWh met Powin, met een totale omvang van meer dan 34 GWh. In termen van ordertype is de totale capaciteit van energieopslagbatterijorders 54 GWh en de totale capaciteit van energieopslagsysteemorders is 17,4 GWh. Onder hen zijn batterijorders goed voor ongeveer 76%. Vanuit het perspectief van coöperatieve ondernemingen komen, naast de energieopslagorders met een totale omvang van ongeveer 22 GWh die zijn ondertekend door EVE Energy, Penghui Energy, Chuaneng New Energy, JinkoSolar en andere binnenlandse ondernemingen, de meeste orders uit overzeese landen en regio's zoals Amerika, Europa, Saoedi-Arabië en Japan. Onder hen heeft Powin, een Amerikaanse integrator van energieopslagsystemen, respectievelijk 5 GWh, 12 GWh en 15 GWh overeenkomsten voor de aanschaf van energieopslagbatterijcellen ondertekend met Haichen Energy Storage, Ruipu Lanjun en EVE Energy, met een totale omvang van 32 GWh. Wat betreft de incrementele energieopslagmarkt, zal de overzeese grote opslagmarkt zich volgens institutionele prognoses in 2024 in een algehele explosieve groeifase bevinden. De nieuwe geïnstalleerde capaciteit van netzijdige energieopslag in de Verenigde Staten zal dit jaar naar verwachting verdubbelen tot 14,3 GW; de nieuwe geïnstalleerde capaciteit van de Europese grote opslagmarkt kan dit jaar 11 GWh bereiken; daarnaast geven het Midden-Oosten, Australië en andere plaatsen ook voortdurend grootschaliger energieopslagbehoeften vrij. Over het algemeen waren Chinese energieopslagbedrijven in de eerste helft van dit jaar "enthousiast" om naar het buitenland te gaan om nieuwe groeipunten te vinden, en de frequente ondertekening van grote energieopslagorders toonde aan dat de wereldwijde markt voor energieopslag diepgaande veranderingen ondergaat. Volgens feedback van relevante bedrijven in de industriële keten hechten buitenlandse energieopslageigenaren, naast hogere winstmarges, meer waarde aan de voordelen van de volledige levenscyclus, productkwaliteit en veiligheid van energieopslag dan aan "lage prijzen". Dit zal Chinese energieopslagbedrijven ook dwingen om zich te ontdoen van concurrentie met lage prijzen en zich te richten op hoogwaardige ontwikkeling op basis van productkwaliteit, service en voordelen van de volledige levenscyclus.
Bedrijven die lithium-batterijmaterialen produceren, lijden over het algemeen verliezen
Gegevens uit financiële rapporten tonen aan dat de meeste beursgenoteerde bedrijven met grotere nettowinstverliezen in de eerste helft van het jaar bedrijven zijn die lithium-batterijmaterialen produceren. De belangrijkste redenen zijn veranderingen in vraag en aanbod in de upstream lithiumindustrie en schommelingen in lithiumprijzen. Sinds 2022 is de prijs van lithiumcarbonaat gedaald van een hoogtepunt van ongeveer 600,000 yuan/ton naar het huidige bereik van 70,000 yuan/ton, wat de bodem is van de prijs in de afgelopen twee jaar. Getroffen door dit, is de prijs van lithium-batterijproducten ook blijven dalen. Op dit moment is er geen significante verandering in vraag en aanbod van wereldwijde lithiumproducten en de markt handhaaft nog steeds een proces van oscillatie en bodem. Daarom werden bedrijven die lithium-batterijmaterialen produceren geconfronteerd met ernstige marktuitdagingen en prestatiedruk in de eerste helft van 2024. Hoewel veel bedrijven hun productleveringen jaar op jaar verhoogden, daalden hun operationele prestaties jaar op jaar sterk. Onder hen leed het "lithium mining duo" Tianqi Lithium Industry He Ganfeng Lithium Industry de ernstigste verliezen. Het halfjaarlijkse financiële rapport van Ganfeng Lithium Industry laat zien dat het bedrijf van januari tot juni 2024 een bedrijfsresultaat van 9,589 miljard yuan behaalde, een jaar-op-jaar daling van 47,16%: het nettowinstverlies dat toerekenbaar is aan aandeelhouders van beursgenoteerde bedrijven bedroeg 760 miljoen yuan, een jaar-op-jaar daling van 113%. In termen van omzetaandeel daalde het aandeel van het bedrijf in de inkomsten van lithiumbatterijen en batterijcellen met 33,73% jaar-op-jaar. De verliezen van Tianqi Lithium waren veel groter, met een nettoverlies van 5,2 miljard yuan in de eerste helft van het jaar, een jaar-op-jaar daling van 180,68%. Terwijl het bedrijf te maken had met enorme operationele verliezen, heeft de kasstroom die werd gegenereerd uit zijn operationele activiteiten ook een aanzienlijke vermindering ondergaan. De operationele kasstroom van het bedrijf daalde tot 2,236 miljard yuan, een daling van ongeveer 9,865 miljard yuan vergeleken met 12,101 miljard yuan in dezelfde periode vorig jaar, een daling van maar liefst 81,52%. In het rapport wees Tianqi Lithium erop dat naast de invloed van marktschommelingen in lithiumproducten, wat resulteerde in een aanzienlijke daling van de brutowinst van het bedrijf op lithiumproducten, het chemische lithiumconcentraatprijsmechanisme van de holdingdochteronderneming Talison Lithium Pty Ltd (Talison) onverenigbaar is met het lithiumconcentraat van het bedrijf. Er is een tijdcyclusmismatch in het prijsmechanisme voor de verkoop van chemische producten, wat de operationele prestaties van het bedrijf verder beïnvloedt. Bovendien leden andere bedrijven die lithiumbatterijmaterialen produceren, zoals Shengxin Lithium Energy en Longpan Technology, over het algemeen ook verliezen. Het is duidelijk dat het overaanbod aan lithiumproducten op korte termijn moeilijk te veranderen is. Het overaanbod op de lithiummarkt zal in de tweede helft van 2024 verder toenemen. De prijs van lithiumcarbonaat en batterijcellen De prijzen zullen laag blijven en tegen de achtergrond van een vertragende groei van de eindmarkt concurreren batterijbedrijven uiteindelijk op productprestaties en marktcapaciteiten.
Een grote industrie die met verlies verkoopt, is niet houdbaar
Over de resultaten van industriële involutie en lage prijsconcurrentie zei Liu Jincheng, voorzitter van Yiwei Lithium Energy, onlangs directer in een openbare toespraak. Hij zei dat toen Yiwei communiceerde met vrienden in de lithiumbatterij-industrieketen, hij ontdekte dat veel materiaalbedrijven naar verluidt met verlies verkopen, maar een grote industrie die met verlies verkoopt, is niet houdbaar. Het is noodzakelijk om ruimte te laten voor overleving voor elk bedrijf in de industriële keten dat innovatie- en kwaliteitsborgingscapaciteiten heeft, zodat de industrie zich duurzaam kan ontwikkelen. Liu Jincheng gelooft dat onder het EPC-energiebeheersysteem, wanneer de totale kosten ongeveer 1.400 yuan per kilowattuur bedragen, de kosten van batterijen in het energieopslagsysteem slechts ongeveer 20% bedragen. In de toekomst zal de kostenreductie van energieopslagsystemen niet voornamelijk afhangen van de kostenreductie van batterijcellen, maar van de kostenreductie van systeemstandaardisatie. Daarom zou de totale prijs van energieopslagbatterijen de komende tijd stabiel moeten blijven, of zelfs iets hoger, wat gezond is voor de industrie. "De batterij-industrie zou zich moeten richten op technologische innovatie en prestatieverbetering om de marktwaarde van energieopslagbatterijen te vergroten, en kan niet langer blindelings vertrouwen op het verlagen van prijzen om te concurreren. Deze richting is verkeerd. De industrie heeft nu het keerpunt bereikt om de transformatie te voltooien."
